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保本基金也亏钱? “东方系保本”强势捍卫正收益
作者:admin      发布时间:2022-06-20

  今年以来,保本基金在备受亲睐的同时也引发了一些质疑。有投资者指出,短期内保本基金并非一定保本。的确,据同花顺iFinD显示,截至2015年4月20日,今年以来在有完整数据的91只保本基金中,共有50只收益为负,取得正收益的保本基金不足半数。在此情况下,同一家基金公司旗下所有保本基金全部保持正收益更是难得。而将于5月3日发行的东方合家保本其所在的东方基金管理有限责任公司,却强势捍卫了这一目标。

  据了解,此次发行的东方合家保本是东方基金旗下的第5只保本基金。其余4只“东方系保本”,分别为东方赢家保本、东方保本、东方安心收益保本和东方荣家保本。据同花顺iFinD显示,截至2015年4月20日,除3月底成立的东方荣家保本尚无完整数据外,其他3只基金,今年以来收益均为正,其中东方赢家保本和东方保本分别以1.25%和0.96%的总回报在同类基金中排名第3第4。

  当然,按照基金条例,保本基金净值在短期内下跌并不影响最终的保本条约,投资者只要在认购期内买入并持有到运作周期结束,就可以享受保本。但是保本基金短期的业绩表现,仍是考验基金公司管理能力的重要方面。

  长期来看,同花顺iFinD显示,目前国内市场上已到期的保本基金从未亏本。这主要得益于两点。首先,所有的保本基金都有一个第三方担保机构,其次是以东方合家保本为例,采用CPPI等固定比例投资组合保险策略,这类保本策略的原理是先将大部份的资产投资债券、票据等固定收益产品获得安全垫,从而实现保本;然后利用极小比例的资产从事股票、期权等高风险投资,博取超额收益。

  当下,保本基金发行井喷,数目之多以致眼花缭乱。但是据业内人士分析,基金公司投研团队的投资研究实力是先决条件。其次,大部分保本基金属于固收类产品,其“债性”是其实现“保本”的根本,另有小部分资金投资于股票市场,代表着基金增值的可能,因此要求投研团队同时拥有债券和股票两方面较强的投资研究实力。

  以东方合家保本为例,其拟任基金经理李仆和王然在固收类和权益类方面各有侧重,且均有不错的表现。同花顺iFinD统计,在跌宕起伏的2015年,李仆参与管理的东方双债添利债券A/C,全年年总回报分别为18.32%、17.80%;王然管理的东方新兴成长,2015年总回报47.67%。